Strategii de gestiune a portofoliului

Extras din proiect Cum descarc?

Gestionarea portofoliului este arta si stiinta selectarii si supravegherii unui grup de
investitii care indeplinesc obiectivele financiare pe termen lung si toleranta la risc a
unui client, a unei companii sau a unei institutii. Gestionarea portofoliului necesita
capacitatea de a cantari punctele tari si punctele slabe, oportunitatile si amenintarile
pe tot spectrul de investitii. Alegerile implica compromisuri, de la datorii versus
capitaluri proprii la interne versus internationale si crestere versus siguranta.
Elementele cheie ale gestionarii portofoliului sunt urmatoarele:
-  alocarea activelor:
Cheia unui management eficient al portofoliului este mixul pe termen lung de active.
In general, asta inseamna actiuni, obligatiuni si ,,numerar", cum ar fi certificatele de
depozit. Exista altele, adesea denumite investitii alternative, cum ar fi imobiliare,
marfuri si instrumente derivate. Alocarea activelor se bazeaza pe intelegerea faptului
ca diferite tipuri de active nu se misca in acelasi mod, iar unele sunt mai volatile
decat altele. Un amestec de active ofera echilibru si protejeaza impotriva riscurilor.
Reechilibrarea capteaza castigurile si deschide noi oportunitati, mentinand in acelasi
timp portofoliul in conformitate cu profilul sau original de risc / rentabilitate.
Investitorii cu un profil mai agresiv isi pondereaza portofoliile catre investitii mai
volatile, cum ar fi stocurile de crestere. Investitorii cu un profil conservator isi
pondereaza portofoliile catre investitii mai stabile, cum ar fi obligatiunile si actiunile
blue-chip.
-  diversificarea portofoliului
Singura certitudine in investitii este ca este imposibil sa se prevada in mod constant
castigatorii si invinsii. Abordarea prudenta este de a crea un cos de investitii care sa
ofere o expunere larga in cadrul unei clase de active. Diversificarea raspandeste
riscul si recompensa intr-o clasa de active. Deoarece este dificil sa se stie ce
categorie a unei clase de active sau sector este susceptibil sa depaseasca altul,
diversificarea incearca sa capteze randamentele tuturor sectoarelor in timp,
reducand in acelasi timp volatilitatea la un moment dat. Diversificarea reala se face
in diferite clase de valori mobiliare, sectoare ale economiei si regiuni geografice.
-  reechilibrarea
Reechilibrarea este utilizata pentru a readuce un portofoliu la alocarea tinta initiala la
intervale regulate, de obicei anual. Acest lucru se face pentru a restabili mixul initial
de active atunci cand miscarile pietelor il forteaza sa scape.
De exemplu, un portofoliu care incepe cu o alocare de 70% din capitaluri proprii si
30% cu venituri fixe, dupa o raliu extinsa pe piata, ar putea trece la o alocare de
80/20. Investitorul a obtinut un profit bun, dar portofoliul are acum un risc mai mare
decat poate tolera investitorul. Reechilibrarea implica, in general, vanzarea de titluri
la preturi ridicate si punerea in functiune a acestor bani in titluri la preturi mai mici si
defavorizate.
Exercitiul anual de reechilibrare permite investitorului sa capteze castiguri si sa
extinda oportunitatea de crestere in sectoare cu potential ridicat, mentinand in
acelasi timp portofoliul aliniat cu profilul initial de risc / rentabilitate.
-  gestiunea activa
-  gestiunea pasiva
Odata identificate si achizitionate instrumentele financiare ce corespund cerintelor
investitorilor se face simtita nevoia de a administra permanent portofoliul de
instrumente financiare format. De-a lungul timpului, managementul portofoliilor de
instrumente financiare a constituit o tema de interes pentru economisti, acestia
acordand o importanta deosebita atat elementelor teoretice, cat si celor practice
referitoare la evaluarea valorilor mobiliare.
Managementul portofoliului de instrumente financiare constituie o activitate
importanta intrucat factorii care conduc la performantele cele mai bune pentru
investitia respectiva sunt structura potrivita si buna administrare a portofoliului.
Relatia existenta intre rentabilitate si risc, pe de o parte si diversificarea portofoliului,
pe de alta parte reprezinta doua principii fundamentale care permit investitorilor sa
construiasca un portofoliu in conformitate cu obiectivele de rentabilitate si de risc pe
care si le stabilesc.
Decizia oricarui investitor de investire a capitalului posedat in instrumente financiare
trebuie sa tina cont de strategia investitionala adoptata, modalitatea de identificare si
selectie a instrumentelor financiare, numarul de instrumente selectate, realizarea
combinatiei optime in portofoliul construit si, mai ales, gestionarea acestuia in timp in
raport cu nivelul de aversiune a investitorului fata de risc si gradul de rentabilitate
asteptat de acesta. In momentul in care un investitor ia decizia de a construi un
portofoliu are ca obiectiv obtinerea unei valori capitalizate a beneficiilor viitoare cat
mai mare (maximizarea acesteia).
Viitorul nu poate fi cunoscut, el poate fi doar anticipat. In aceste conditii, intervine
riscul in functie de variaza rata capitalizarii beneficiului. Reducerea riscului intr-un
portofoliu se realizeaza prin diversificare. Gestiunea portofoliului de instrumente
financiare are ca scop ,,maximizarea relatiei rentabilitate -  risc, pentru a permite
investitorilor institutionali si individuali un comportament investitional in stransa
legatura cu atitudinea individuala fata de risc". Gestiunea portofoliului poate fi privita
ca totalitatea metodelor si modelelor prin intermediul carora sa se obtina combinatia
optima a instrumentelor financiare din punct de vedere al raportului rentabilitate - 
risc. In aceste conditii, deciziile care se iau in activitatea de gestiune a portofoliului
au in vedere randamentul portofoliului, precum si riscul aferent.


Fisiere în arhivă (1):

  • Strategii de gestiune a portofoliului.pdf

Imagini din acest proiect Cum descarc?

Bibliografie

1. http://revistaie.ase.ro/content/23/virginia1.pdf
2. http://www.revistadestatistica.ro/suplimente/2013/1_2013/srrs1_2013a36.pdf
3. https://www.investopedia.com/terms/p/portfoliomanagement.asp
4. https://www.portfoliomanagement.in/portfolio-management-strategies.html
5. https://vocal.media/trader/types-of-portfolio-management-strategies
6. https://www.finpipe.com/equity-portfolio-management-strategies/
7. http://www.sif1.ro/wp-content/publicatii/ro/MANAG%20_PORTOFOLIILOR_LEG_STA
TISTICE.pdf


Banii înapoi garantat!

Plătește în siguranță cu cardul și beneficiezi de garanția 200% din partea Proiecte.ro.


Descarcă acest proiect cu doar 5€

Simplu și rapid în doar 2 pași: completezi datele tale și plătești.

1. Numele și adresa de email:

ex. Andrei, Oana
ex. Popescu, Ionescu

* Pe adresa de email specificată vei primi link-ul de descărcare. Asigură-te că adresa este corectă și că poate primi email-uri.

2. Alege modalitatea de plată preferată:



* La pretul afișat se adaugă 19% TVA.


Hopa sus!