Analiza financiară la firma Proiect SRL

ANALIZA FINANCIARA la firma PROIECT SRL

1. ANALIZA PERFORMANTEI

Analiza marjelor de acumulare

În varianta anglo-saxonă, marjele de acumulare se determina astfel:

Nr. crt. Indicatori Relația de calcul

1 Marja asupra cheltuielilor variabile (MCV) MCV = Venituri din exploatare - Cheltuieli variabile

2 Excedentul brut al exploatării (EBITDA) - Profit înainte de dobânzi, de impozit și de amortizare EBITDA = Marja asupra cheltuielilor variabile - Cheltuieli fixe (exclusiv amortizarea)

3 Profitul din exploatare (PE) PE = EBITDA + Reluări asupra provizioanelor - Cheltuieli cu amortizări și provizioane

4 Profitul înainte de impozit (EBT) EBT = Profitul din exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli financiare

5 Profitul net (PN) PN = EBT + Rezultatul extraordinar - Impozit pe profit

6 Profit înainte de dobânzi și de impozit (EBIT) EBIT = Profitul din exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli financiare + Rezultatul extraordinar

Capacitatea de autofinanțare - METODA DEDUCTIVA

CAF = Excedentul brut al exploatării + Venituri financiare și extraordinare încasabile - Cheltuielile financiare și extraordinare plătibile - Impozitul pe profit

Analizând marjele de acumulare și capacitatea de autofinanțare, pe ultimii trei ani acestea au înregistrat următoarele valori:

Nr. crt. Indicatori Exercițiul financiar

2016 2017 2018

1 Marja asupra cheltuielilor variabile (MCV) 807.313 809.629 1.326 286

2 Excedentul brut al exploatării (EBITDA) 507.135 493.636 1.037.431

3 Profitul din exploatare (PE) 408.052 388.288 989.695

4 Profitul înainte de impozit (EBT) 400.693 376.593 986.990

5 Profitul net (PN) 333.457 309.991 826.859

6 Profit înainte de dobânzi și de impozit (EBIT) 404.433 382.480 988.386

8 CAF prin metoda deductivă 436.280 421.226 875.991

Capacitatea de autofinantare reprezinta potentialul financiar de crestere economica a societatii comerciale, sursa interna de finantare, generata de activitatea comerciala a unitatii dupa deducerea tuturor cheltuielilor platibile la o anumita scadenta. Ea este un surplus financiar degajat de activitatea rentabila a intreprinderii.

In perioada analizata, firma are o capacitate de autofinantare pozitiva, inregistrandu-se o tendinta de scadere in prima faza dupa care de crestere.

Analiza fluxurilor de trezorerie

CF = CF_gest+ CF_inv + CF_(fin ), unde:

CF_gest - Cash-flow-ul de gestiune;

CF_inv - Cash-flow-ul de investiții;

CF_(fin )- Cash-flow-ul de finanțare.

Fluxurile totale se verifica cu variația trezoreriei nete

CF = ΔTN = ΔFR - ΔNFR, unde:

ΔTN - variația trezoreriei nete;

ΔFR - variația fondului de rulment;

ΔNFR - variația nevoii de fond de rulment.

Cash-flow-urile generate de activitățile de gestiune, de investiții și de finanțare se determină astfel: